国督配资 强势回归！全球科技行情重燃！科创50ETF汇添富(588870)大涨近9%！创业板ETF汇添富(159247)涨超6%！重要会议召开，释放什么信号？

全球科技行情重燃，昨夜美股费城半导体大涨8%，今日韩国综合指数高开高走触发熔断。A股硬科技强势反攻，科创50ETF汇添富（588870）大涨近9%，盘中放量成交超1.6亿元；近10日有8日获资金净申购，累计“吸金”超6.5亿元，ETF最新融资余额再创新高！创业板ETF汇添富（159247）放量涨超6%，成交额超1.3亿元，近3日大举净流入超2.3亿元！ 

科创50ETF汇添富（588870）标的指数热门股强势飘红：源杰科技涨超16%，佰维存储、华虹宏力涨超13%，寒武纪涨超12%，澜起科技涨超11%。

注：成分股仅做展示，不作为个股推介。

创业板ETF汇添富（159247）标的指数热门股多数上攻：天孚通信、长川科技涨超14%，新易盛、三环集团涨超13%，中际旭创、江波龙、北京君正涨超12%，国瓷材料涨超10%。

注：成分股仅做展示，不作为个股推介。

消息面上，三星电子第二季度实现合并营收171.5万亿韩元，同比增长130%；营业利润为89.5万亿韩元，增长1814%，均创历史新高。其中，半导体业部门营业利润达到89.2万亿韩元。展望下半年，三星电子预计，服务器DRAM、企业级固态硬盘和HBM需求增速有望进一步加快，存储芯片市场供应紧张局面预计将延续。

A股人形机器人第一股来了！宇树科技发布公告称，公司此次科创板IPO拟发行4044.6434万股，占发行后总股本10%。

两大MLCC龙头涨价。日本MLCC大厂太阳诱电（TaiyoYuden）宣布将于9月1日起再针对MLCC调涨价格，并且表示调涨价格后仍无法保证交期符合要求。此外，三星电机近日已经向客户发布通知，受全球电子产业需求持续升温影响，供应链压力已超出三星电机可吸收范围，将自8月1日起调涨积层陶瓷电容（MLCC）产品价格，调幅达30%。光大证券指出，AI服务器高端MLCC产能愈发稀缺，具备高端粉体、电极材料及离型膜等配套能力的国内材料厂商有望获益。

今年上半年，我国用于AI算力建设的光通信设备激光收发模块和集成电路出口，同比分别增长22.3%和88.7%；服务智能驾驶领域的激光测距雷达出口增长58.3%；3D打印机出口增长109.3%。

A股增持回购分红潮持续加码。7月28日晚间，A股又有超20家公司公布股份回购、增持或中期分红计划。其中，中际旭创拟斥资40亿-80亿元回购股份；海亮股份控股股东拟增持6亿-10亿元股份；京东方A控股股东拟增持5亿-10亿元股份。另外，华电国际、新宙邦、宁波港、昊华能源等7家公司抛出中期分红方案。

多位知名投资人和机构多数观点认为，本轮调整更多是资金去杠杆和交易拥挤引发的阶段性修正，而非AI产业逻辑发生根本逆转。

【重要会议召开，释放什么信号？】

会议方面，高层7月30日召开重要会议，分析研究当前经济形势和经济工作。

开源证券指出，资本市场从“稳定和增强信心”升级为“提升韧性和信心”，这是本次会议最值得关注的新增信号之一。重点工作方面，科技表述扩容、重视服务消费潜力、投资重点在“六张网”、“统一大市场”制度化。

产业方面，会议对科技的部署更加丰富，形成基础研究、前沿技术、未来产业、新兴支柱产业和传统产业升级的完整链条，并高度重视人工智能+、智能经济、人工智能治理等领域。总体看，现代化产业体系建设应是沿着“最新五年”规划的方向有序推进。会议指出“加强对基础研究的长期稳定支持”，有助于提高原创技术供给；AI政策由应用扩展至产业和治理并重。

（开源证券20260730《重回“逆周期”，提升资本市场韧性和信心》）

【创业板历轮大行情复盘：历史比较与当前阶段判断】

东吴证券认为，2018-2021年在累计涨幅、成长风格与阶段高点后初期调整路径上更接近本轮。2021年因此作为主要机制参照；2012-2015年估值扩张更强，2010年样本代表性较低。其中，2015年高点PE_TTM达124.71倍；2021年累计上涨195.69%，与本轮185.66%更接近。历史比较用于识别机制，不假设价格路径机械复制。

当前，回撤压力有所释放，但右侧趋势确认尚未形成。截至2026年7月24日，指数距60日、120日均线分别为-11.50%、-4.45%，20日、60日相对沪深300收益为-12.51%、-2.05%，站上60日、120日均线的成分股比例仅12%、24%。120日相对沪深300收益为6.15%，但主要反映前期累计相对收益，不能单独排除顶部；后续需观察120日均线和市场广度能否持续修复。

PE_TTM回落至历史中位数附近，实际盈利仍保持增长。截至2026年7月24日，PE_TTM为46.63倍、历史分位47.21%，PB_LF为6.64倍、历史分位81.73%；按2026年6月30日动态成分股及权重测算，营业收入和归母净利润TTM同比为31.91%和55.37%。本轮阶段高点PE_TTM为49.90倍，低于2021年主高点附近59.42倍；PB分位较高意味着后续仍需ROE和盈利兑现配合，估值条件不足以单独确认顶部。

综合来看，风险约束有所释放，但右侧趋势确认尚未形成。截至2026年7月24日，估值、实际盈利、ETF申赎和国内利率尚未同步转弱，现有证据不足以确认本轮结构性上行行情已经结束。价格趋势与市场广度同属技术维度，不重复计为两类独立信号；较可靠的顶部确认仍需技术持续转弱，并得到资金、实际盈利或利率环境中的至少一项共同验证。

（东吴证券20260727《创业板历轮大行情复盘：历史比较与当前阶段判断》）

【科技行情将走向何方？】

中信建投证券认为，当前芯片层行情回撤，性质上更接近价值分配的重定价，而非产业逻辑的证伪。真正需要警惕的终结信号是：token消耗量增速见顶回落、企业采用率停滞，目前尚未看到。大模型商业模式终局，是来自规模足够大的低利润率生意，“在万亿美元级收入上赚取适度毛利”（Altman）。当前AI基建层行情调整并不等于科技大行情终结。

AI大的产业革命并未结束，中国在科技上的竞争优势正逐步彰显。长期来看，如果最终需求故事成立与否，被证明取决于价格能否一直降，而智能走向商品化，这将是中国产业链纵深发挥优势的地方。中国在制造、电力、替代链与场景四个维度同时具备算力生产体系的纵深。

其一，制造与建设的动员能力。吉瓦级设施需要一万名建筑工人干一年半，需要变电站、输电走廊与冷却系统成套落地——成建制、低成本、按期交付这类超大型工程，是中国基建与制造体系过去三十年反复验证过的能力，也是当前全球少有的能同时开动数十个此类工程而不挤占其他部门产能的经济体。

其二，电力的增量纵深。AI算力的终极约束是电。中国拥有全球规模领先的年度新增发电装机与特高压输电网络。

其三，全链条的国产替代在同步推进。

其四，需求侧的场景纵深。中国大模型的性价比路线压低全球token价格后，应用扩散的第一现场就在中国广泛的制造业、电商与本土服务业的场景中，形成"低价智能到算力需求"的闭环。

（中信建投证券20260730《科技行情走向何方？》）

20CM抓反弹，首选“硬科技龙头”科创50ETF汇添富（588870）！资料显示，科创50ETF汇添富（588870）跟踪科创50指数，综合覆盖电子、医药、计算机、电力设备、机械设备等新质生产力板块。根据申万二级分类，半导体行业暴露占比最高，权重达73.8%。科创50ETF汇添富（588870）的管理费率低至0.15%，托管费率低至0.05%，为全市场费率最低档！场外联接（A类：024980；C类：024981）。

看好创业板机遇，指选“AI算力+新能源龙头荟萃”的创业板ETF汇添富（159247）！指数权重股汇聚电力设备、通信、电子、医药生物等赛道龙头，一键布局新质生产力！创业板ETF汇添富（159247）管理费率低至0.15%/年，托管费率低至0.05%/年，全市场最低档！场外联接（A类：024063，C类：024064）

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。上述基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。

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